10 Parámetros que cambian en el tiempo
¿Cambió la economía o cambió sólo el tamaño de los choques?
Capítulo en preparación. El esqueleto de secciones fija el alcance y el orden de la exposición.
- Especificar un VAR con coeficientes que evolucionan como caminata aleatoria.
- Estimarlo combinando Carter y Kohn con el muestreador de volatilidad del capítulo anterior.
- Distinguir cambios en los coeficientes de cambios en la varianza de los choques.
- Cuándo un modelo de cambio de régimen responde mejor que la variación suave.
Requisitos previos. Capítulo 7 y Capítulo 9.
| Serie | Fuente | Frecuencia | Transformación |
|---|---|---|---|
| PBI, inflación, tasa de política | FRED | trimestral | logaritmos y tasas |
Los datos crudos se descargan a data/raw/ y las series construidas quedan en data/processed/.
10.1 Por qué permitir variación
Por escribir: cambios de régimen de política, aprendizaje y quiebres estructurales.
10.2 El TVP-VAR
Por escribir: coeficientes en caminata aleatoria y la forma de estado del sistema.
10.3 Estimación
Por escribir: el muestreador de Primiceri, con la corrección de Del Negro y Primiceri.
10.4 Coeficientes frente a volatilidad
Por escribir: el debate sobre qué cambió en la Gran Moderación.
10.5 Sobreajuste y encogimiento
Por escribir: cuántos estados libres puede sostener una muestra macro.
10.6 Cambio de régimen
Por escribir: modelos de Markov como alternativa discreta a la variación suave.
Ideas clave
- Un TVP-VAR puede acomodar casi cualquier cosa: la disciplina viene de los priors sobre la varianza de los estados.
- Buena parte de lo que parece cambio en la transmisión es cambio en el tamaño de los choques.
- Variación suave y cambio de régimen son supuestos distintos sobre la misma pregunta, y se eligen por argumento económico.
Lecturas recomendadas
- Primiceri (2005)
- el TVP-VAR con volatilidad estocástica aplicado a política monetaria.
- Del Negro y Primiceri (2015)
- la corrección al orden del muestreador; imprescindible antes de programarlo.
- Cogley y Sargent (2005)
- derivas y volatilidades en la posguerra de Estados Unidos.
Ejercicios
Ejercicio 10.1 Estime un TVP-VAR y compare la respuesta al choque de política en dos fechas distantes. ¿La diferencia sobrevive a las bandas?
Ejercicio 10.2 Fije la volatilidad y reestime. ¿Cuánto de la variación atribuida a los coeficientes desaparece?